Dtcc forex no Brasil

Depository Trust Company - DTC BREAKING DOWN Depositário Trust Company - DTC Os serviços de liquidação que o DTC fornece são projetados para reduzir custos e riscos, bem como aumentar a eficiência dos mercados. Fornece obrigações líquidas de liquidação no final de cada dia a partir da negociação de ações, títulos de dívida e instrumentos do mercado monetário. O DTC também fornece serviço de ativos, juntamente com uma gama de serviços. História do DTC O DTC surgiu no final dos anos 1960, quando a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) tornou-se incapaz de lidar com seu volume de comércio, que era então em excesso de 8 milhões de ações por dia. Devido em parte à criação do DTC, a NYSE agora pode lidar com bilhões de negócios por dia. O DTC reduz custos e melhora a precisão através de seu sistema automatizado. O Depository Trust and Clearing Company (DTCC) é o proprietário do DTC. O DTCC gerencia o risco no sistema financeiro. Anteriormente uma entidade independente, a DTC foi consolidada com várias outras sociedades de compensação de títulos em 1999 e tornou-se uma subsidiária da DTCC. Escopo de Atividades O DTC detém trilhões de dólares de valores mobiliários em custódia, incluindo ações e títulos corporativos, títulos municipais. Instrumentos do mercado monetário. Ele liquida fundos no final de cada dia de negociação usando o Fedwire Funds Service. O DTC está registrado na Securities and Exchange Commission (SEC), é membro do Sistema de Reserva Federal e é detido por muitas empresas do setor financeiro, sendo a NYSE um de seus maiores acionistas. Os corretores de valores mobiliários, os negociantes, os investidores institucionais, as instituições depositárias, os agentes emissores e pagadores e os bancos de liquidação usam o DTC, mas os investidores individuais não interagem com ele. Em 2017, o DTC liquidou 299,3 milhões de títulos, com um montante de 110,3 trilhões de dólares. Serviços Adicionais Além dos serviços de custódia, registro e compensação, o DTC fornece serviços de inscrição direta, subscrição, reorganização e procuração e dividendos. Por exemplo, sob os serviços de dividendos da DTC, anuncia quando uma empresa declara um dividendo, então coleta o pagamento de dividendos da empresa emissora, aloca pagamentos de dividendos aos acionistas e relata esses pagamentos. A transferência de instrumentos financeiros, tais como estoques, envolve 3 processos: Execução é a transação em que o vendedor concorda em vender eo comprador concorda em comprar um título em um direito legalmente exigível transação. Em seguida, todos os processos que levam à liquidação são chamados de compensação, como o registro da transação. Liquidação é a troca real de dinheiro, ou algum outro valor, para os títulos. A compensação é o processo de actualização das contas dos parceiros comerciais e de organização da transferência de moeda e valores mobiliários. Existem dois tipos de compensação: compensação bilateral e compensação central. Na compensação bilateral. As partes na transação passam pelas etapas legalmente necessárias para liquidar a transação. A compensação central usa uma terceira parte geralmente um clearinghouse para limpar comércios. As câmaras de compensação são geralmente utilizadas pelos membros que possuem uma participação na câmara de compensação. Os membros são geralmente intermediários. Somente os membros podem usar diretamente os serviços dos clientes de varejo da câmara de compensação e outras corretoras obter acesso por ter contas com empresas associadas. As firmas associadas têm responsabilidade financeira perante a câmara de compensação para as transações que são compensadas. É responsabilidade das empresas associadas garantir que os títulos estão disponíveis para transferência e que a margem suficiente é lançada ou os pagamentos são feitos pelos clientes das empresas caso contrário, as empresas-membro terá que compensar eventuais insuficiências. Se uma empresa membro torna-se financeiramente insolvente, só então a compensação compensar quaisquer deficiências na transação. Para os valores mobiliários, a câmara de compensação agrega as operações de cada um dos seus membros e retira as transacções para o dia de negociação. No final do dia de negociação, apenas os pagamentos líquidos e os valores mobiliários são trocados entre os membros da câmara de compensação. Para as opções e futuros e outros tipos de derivados compensados, a câmara de compensação actua como contraparte tanto do comprador como do vendedor, para que as transacções possam ser garantidas, eliminando virtualmente o risco de contraparte. Além disso, a câmara de compensação registra todas as transacções pelos seus membros, fornecendo estatísticas úteis, bem como permitir a supervisão regulamentar das transacções. Liquidação é a troca real de dinheiro e títulos entre as partes de um comércio na data de liquidação depois de concordar anteriormente sobre o comércio. A maioria da liquidação de negociação de valores mobiliários hoje em dia é feito eletronicamente. As negociações de ações são liquidadas em 3 dias úteis (T3), enquanto as obrigações e opções governamentais são liquidadas no dia útil seguinte (T1). Forex transações onde as moedas são de países da América do Norte T1 data de liquidação, enquanto os comércios envolvendo moedas fora da América do Norte têm uma data de liquidação T2. Em futuros. Liquidação refere-se ao mark-to-market de contas usando o preço de fechamento final para o dia. Uma liquidação de futuros pode resultar em uma chamada de margem se não houver fundos suficientes para cobrir o novo preço de fechamento. A liquidação e a compensação modernas evoluíram como uma solução para a crise de papel do mercado de valores mobiliários, à medida que mais e mais títulos de ações e títulos estavam sendo negociados nos anos 60 e 70, e os pagamentos ainda eram feitos com cheques em papel. Corretores e negociantes tiveram que usar mensageiros ou o correio para enviar certificados e cheques para liquidar os comércios, o que representava um enorme risco e incorrido altos custos de transação. Neste momento, as trocas fecharam na quarta-feira e levaram 5 dias úteis para liquidar os comércios para que a papelada pudesse ser feita. A primeira solução para este problema era manter os certificados em um depósito central às vezes chamado de imobilização de certificado e registro de mudança de propriedade com um sistema contábil de contabilidade que foi eventualmente feito eletronicamente. A Bolsa de Valores de Nova York foi a 1ª a usar este método através de seu Serviço de Certificado Central. Que eventualmente se tornará a Depository Trust Company. Tornou-se uma subsidiária do Depository Trust e Clearing Corporation (DTCC). Na Europa, a Euroclear ea Clearstream são os principais depositários centrais. O processo de eliminação de certificados de papel é por vezes referido como desmaterialização. Uma melhoria adicional foi a compensação multilateral. O que reduziu ainda mais o número de transações. Os corretores têm contas em depósitos centrais, como a DTCC, que atua como uma contraparte para cada comércio. Assim, ao invés de enviar pagamentos e títulos para cada transação, os negócios e os pagamentos foram simplesmente agregados ao longo do dia para cada corretor membro e, em seguida, foram liquidados no final do dia, transferindo a diferença líquida de títulos e fundos de 1 O depositário a outro. Por exemplo, se um corretor comprou 100 ações da Microsoft para um cliente e vendeu 50 ações da Microsoft para outro cliente, então a posição líquida de corretores é a acumulação de 50 ações da Microsoft, que seria registrado no final do dia de mercado. Se o corretor pagou 25 por ação para comprar as 100 ações da Microsoft e vendeu as 50 ações para o mesmo preço no mesmo dia, então a diferença líquida mais os custos de transação é debitado da conta de corretores no final do dia de mercado, E creditado na conta do depositário central. Da mesma forma, apenas 50 ações da Microsoft seriam transferidas para a conta de corretores, uma vez que esta é a diferença líquida de comprar 100 ações e vender 50 ações. Atualmente, os governos de todo o mundo estão promovendo, ou mesmo exigindo, a compensação central, para que avaliem o risco sistêmico que as instituições financeiras lhes impõem, especialmente na negociação de derivativos, como foi testemunhado na recente crise de crédito de 2007 -2009, quando os governos tiveram de socorrer muitas instituições financeiras por causa de um possível efeito de dominó se uma instituição importante falhasse. A compensação central é a melhor forma de manter registos para que os riscos financeiros para a economia possam ser melhor avaliados. Política de Privacidade Para este assunto Cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e analisar o tráfego. As informações também são compartilhadas sobre o seu uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opt-out opções, são fornecidos na Política de Privacidade. Enviar e-mail para thismatter para sugestões e comentários Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto. Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. As informações são fornecidas tal como são e unicamente para fins de educação, não para fins de negociação ou aconselhamento profissional. Copyright Copy 1982 - 2017 por William C. Spaulding Google11 Trilhões de Apostas: DTCC para Processar Derivados com Tecnologia Blockchain A Depository Trust amp Corporation (DTCC) selecionou uma série de firmas para ajudar a integrar a tecnologia do ledger distribuído em sua primeira grande escala, real - world aplicação. No negócio único e complexo que envolveu um consórcio de contabilidade distribuída, uma bolsa de valores, uma empresa de tecnologia, uma empresa de computadores legado e uma coleção internacional de bancos de apoio, a empresa de serviços financeiros pós-negociação começou o processo de mover uma parte significativa de Seu fluxo de trabalho de transação de 1,5qn para uma rede de contabilidade distribuída. Com um contrato anunciado hoje, a IBM ajudará a gerenciar o processo de movimentação de 11 milhões de dólares de derivativos de crédito para um ledger distribuído personalizado construído pela startup respaldada pelo VC, Axoni. Sob a assessoria do consórcio bancário R3CEV. O CEO da subsidiária de serviços de derivativos da DTCC, Chris Childs, explicou à CoinDesk como uma rede de nós operados pelas contrapartes de uma transação será associada para não apenas agilizar os processos de pós-negociação, mas também economizar dinheiro. Acreditamos que nossa própria poupança interna justificará o projeto. Há economias adicionais para a indústria. As estimativas variam de uma instituição para outra. Ao longo do próximo ano, os parceiros trabalharão em colaboração para reformular o DTCCs Trade Information Warehouse (TIW) para processamento pós-negociação para um ledger distribuído custom-built para derivativos de crédito compensados ​​e bilaterais. Para uma idéia da escala desta operação, o TIW abrange todos os principais distribuidores mundiais de derivativos e 2.500 empresas compradoras em 70 países, de acordo com dados da DTCC. O DTCC não compartilhou a quantia exata de dinheiro que acredita poderia ser salva movendo as transações para um blockchain ou um ledger distribuído, mas um relatório de 2017 pelo Santander estimou a economia global aos bancos mais geralmente poderia ser tão alta quanto 20bn um o ano. Se esta primeira implementação em grande escala de um ledger distribuído provar bem sucedido, há muito espaço para se expandir. O mercado global de derivativos de crédito em 2017 foi de 544tn, de acordo com o Bank for International Settlements, grande parte da qual é processada pela DTCC. Solução séria A tecnologia de contabilidade distribuída que está sendo usada para o projeto é chamada de protocolo AxCore, criado pela Axoni, sediada em Nova York, que no mês passado arrecadou 18 milhões de capital de risco. Grandes empresas participantes irão executar seus próprios nós peer individuais no ledger privado, com menores clientes DTCC sendo dada a opção de tocar em DTCCs próprio nó. O fundador e CEO da Axoni, Greg Schvey, descreveu o protocolo AxCore como amplamente implantado, revelando à CoinDesk que esta mesma tecnologia está sendo implementada para mover 2tn de transações de câmbio para a ICAP, que também participou de sua mais recente rodada de financiamento de risco. Schvey explicou que, embora o livro em si seja autorizado, não será controlado exclusivamente pelas empresas que implementam o protocolo. Ele permite que uma rede distribuída a ser construída sobre este onde, em última análise, os participantes poderiam ter nós em casa, disse Schvey. Quando o protocolo AxCore vai viver no início de 2018, a startup pretende enviar o software para Hyperledger. O consórcio blockchain de negócios que assumiu o papel de supervisionar a infra-estrutura de uma empresa de distribuição distribuiu as bases de código do ledger. Os actuais participantes do mercado, incluindo o fx, o Citi, o Credit Suisse, o Deutsche Bank, o JP Morgan, o UBS e o Wells Fargo, ajudaram a desenvolver a tecnologia, fornecendo orientações para o fluxo de trabalho. Participaram também os fornecedores de infra-estrutura IHS Markit e Intercontinental Exchange. Em conversa com a CoinDesk, o vice-presidente de soluções de blocos de redes da IBM, Ramesh Gopinath, descreveu a parceria: Se você pensa sobre onde estávamos há um ano no blockchain, essa é uma séria solução de produção de blocos em escala industrial. E adivinhem, os grandes kahunas na banca estarão nessa plataforma. Tudo no seu lugar certo Embora a escala deste projeto o torne o primeiro de seu tipo, a equipe por trás dele vem se juntando há mais de um ano. Em dezembro de 2017, a DTCC, a IBM, a JP Morgan e a R3CEV eram membros fundadores do consórcio blockchain liderado pela Linux Foundation, que eventualmente seria chamado de Hyperledger. Apenas alguns meses depois, em fevereiro de 2017, a IBM desvendou sua própria estratégia de blocos de blocos para ajudar uma ampla gama de empresas em todas as indústrias a capitalizarem as eficiências potenciais fornecidas usando um ledger comum e compartilhado. Em meados de 2017, a DTCC apresentou um pedido de proposta (RFP) para as partes interessadas para re-plataforma do armazém e reduzir os custos de reconciliação. Agora, a IBM é o principal titular do contrato para a implementação do DTCC, com contratos de apoio entre a Axoni ea IBM, e R3 e IBM, disse Gopinath. Gopinath observou que, quando a tecnologia Axoni for totalmente implementada, todo o ciclo de vida de um derivativo de crédito será capturado como um contrato inteligente ou um conjunto de contratos inteligentes. Este é o último em termos de captura de todo o processo de negócios como weve sempre foi falar sobre o blockchain, disse ele. Enviar em startups Mas ele não será apenas os gigantes da banca envolvidos. Pouco depois de a IBM ter revelado sua própria estratégia de blocos, a pouco conhecida Axoni surgiu na cena, assumindo de forma discreta um papel de liderança na construção e teste de um serviço de credit default swaps com o DTCC e testar membros do Bank of America , Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse e JPMorgan. Mesmo nessa fase inicial, Markit, que também ajudará a criar a solução de blocos de DTCC, também estava participando. O projeto da DTCC também avançará sob a assessoria do consórcio de cadeias de blocos R3CEV, que surgiu em julho de 2017 para ajudar a coordenar os bancos globais que buscam capitalizar as eficiências do bloco de contas e do ledger distribuído. Desde então, o consórcio cresceu para incluir 77 dos maiores bancos do mundo, e através do desenvolvimento do seu protocolo Corda, superar uma série de obstáculos para se tornar um dos nomes mais reconhecíveis em blockchain. O CEO e fundador da R3, David Rutter, posicionou o papel de sua empresa como consultor do projeto DTCC, tanto do ponto de vista tecnológico como do ponto de vista do fluxo de trabalho bancário. Rutter disse CoinDesk: É uma combinação de realmente ajudar a validar que a arquitetura é boa, mas também certificando-se de que o feedback desta grande rede global R3 é ouvida. Adeus, turismo blockchain A implantação do protocolo AxCore será feita em fases, e mesmo depois de entrar no próximo ano, só poderá ser adotada lentamente. Inicialmente, o ledger distribuído será executado em paralelo com a infra-estrutura de liquidação existente, que pode levar até uma semana para fechar, em comparação com os prazos de liquidação quase instantâneos esperados da solução blockchain. Mas o objetivo é, eventualmente, aposentar a tecnologia existente TIW, de acordo com a Childs. No entanto, o CEO da subsidiária de serviços derivados DTCCs acrescentou que um dos aspectos mais desejáveis ​​potencial de DLT pode não estar disponível no início. Além de prover processamento simplificado por meio do suporte ao código auto-executável ou contratos inteligentes, ele é amplamente anunciado como um bastião de transparência. Como o registro dos ledgers distribuídos é imutável, um nó regulador tem o potencial de dar aos observadores do governo acesso a dados em tempo real sobre transações, ao invés de ter que esperar pelos relatórios dos participantes do mercado. Mas no DTCCs atual Trade Information Warehouse, os reguladores podem não receber relatórios em tudo. Divulgação é voluntária, de acordo com Childs. Abrindo a mangueira de incêndio de dados para controladores do governo, disse ele, pode não ser tão atraente para todos os envolvidos. Claramente a capacidade deles sendo estabelecida como um nó na rede existe com blockchain, disse Childs. Mas ainda é muito a ser determinado. Independentemente do progresso ainda a ser feito, a IBM Gopinath não cortou palavras sobre o que a complicada parceria multipartidária significa para qualquer pessoa que se baseia em um ledger distribuído. Adeus, turismo blockchain e hello blockchain sistemas que são em grande escala. Esse ponto de viragem aconteceu. DTCC imagem através de Michael del Castillo imagem de raios de luz via Shutterstock Artigo Anterior Bitcoin ainda é volátil, mas isso não significa que não. Artigo seguinte Indonesias AMD Watchdog Links Bitcoin para Estado Islâmico